Retour sur Investissement

Le retour sur investissement (ROI - Return on Investment) est un moyen de mesurer la performance d'un investissement. Comme on peut s'y attendre, c'est aussi un excellent moyen de comparer la rentabilité de différents investissements. Naturellement, un investissement dont le ROI est plus élevé est meilleur qu'un investissement dont le ROI est plus faible (ou négatif). Vous êtes curieux de savoir comment le mesurer pour votre propre portefeuille ? Poursuivons la lecture.

Introduction

Que vous fassiez du day trading, du swing trading ou que vous soyez un investisseur à long terme, vous devez toujours mesurer vos performances. Sinon, comment savoir si vous vous en sortez bien ? L'un des grands avantages du trading est que vous pouvez mesurer rigoureusement vos résultats à l'aide de paramètres objectifs. Cela peut grandement contribuer à éliminer les biais émotionnels et cognitifs.

En quoi cela est-il utile ? L'esprit humain a tendance à construire des récits autour de tout pour tenter de donner un sens au monde. Cependant, vous ne pouvez pas vous "cacher" des chiffres. Si vous produisez des rendements négatifs, il faut changer quelque chose dans votre stratégie. De même, si vous avez l'impression de bien faire mais que les chiffres ne le reflètent pas, vous êtes probablement victime de vos préjugés.

Comment mesurer la performance de vos investissements ? Et comment pouvez-vous comparer les performances de plusieurs investissements ? C'est là que le calcul du retour sur investissement s'avère utile. Dans ce cours, nous allons voir comment calculer le retour sur investissement (ROI).

Qu'est-ce que le retour sur investissement (ROI) ?

Le retour sur investissement (ROI) est un moyen de mesurer la performance d'un investissement. Il peut également être utilisé pour comparer différents investissements.

Il existe plusieurs façons de calculer le retour sur investissement, et nous en aborderons certaines dans le prochain chapitre. Pour l'instant, il suffit de comprendre que le retour sur investissement mesure les gains ou les pertes par rapport à l'investissement initial. En d'autres termes, il s'agit d'une approximation de la rentabilité d'un investissement. Par rapport à l'investissement initial, un ROI positif signifie des bénéfices, et un ROI négatif des pertes.

Le calcul du ROI ne s'applique pas seulement au commerce ou à l'investissement, mais à tout type d'entreprise ou d'achat. Si vous envisagez d'ouvrir ou d'acheter un restaurant, vous devez d'abord faire quelques calculs. L'ouverture d'un restaurant est-elle rentable d'un point de vue financier ? Le calcul d'un retour sur investissement estimé sur la base de toutes vos dépenses et rendements prévus peut vous aider à prendre une meilleure décision commerciale. Si l'entreprise semble pouvoir être rentable au bout du compte (c'est-à-dire avoir un RSI positif), il peut être intéressant de la lancer.

Le retour sur investissement peut également vous aider à évaluer les résultats de transactions qui ont déjà eu lieu. Par exemple, disons que vous achetez une vieille voiture exotique pour 200 000 dollars. Vous l'utilisez ensuite pendant deux ans et dépensez 50 000 $ pour l'entretenir. Supposons maintenant que le prix de la voiture augmente sur le marché et que vous puissiez la vendre pour 300 000 $. Non seulement vous avez profité de cette voiture pendant deux ans, mais elle vous a également apporté un retour sur investissement appréciable. De combien s'agit-il exactement ? C'est ce que nous allons voir.

Comment calculer le retour sur investissement (ROI) ?

La formule du retour sur investissement est assez simple. Vous prenez la valeur actuelle de l'investissement et soustrayez le coût initial de l'investissement. Ensuite, vous divisez cette somme par le coût initial de l'investissement.

ROI = (valeur actuelle - coût initial) / coût initial

Alors, quel bénéfice feriez-vous en vendant la voiture exotique ?

ROI = (300 000 - 200 000) / 200 000 = 0,5 

Votre retour sur investissement est de 0,5. Si vous le multipliez par 100, vous obtenez le taux de rendement (ROR).

0.5 x 100 = 50

Cela signifie que vous avez réalisé un gain de 50 % sur votre investissement initial. Cependant, il faut tenir compte de la somme dépensée pour la voiture afin d'obtenir une image complète. Soustrayons donc cette somme de la valeur actuelle de la voiture :

300,000 - 50,000 = 250,000

Maintenant, vous pouvez calculer le ROI en tenant compte des dépenses :

ROI = (250,000 - 200,000) / 200,000 = 0.25

Votre ROI est de 0,25 (ou 25%). Cela signifie que si nous multiplions votre coût d'investissement (200 000 $) par votre ROI (0,25), nous pouvons trouver le bénéfice net, qui est de 50 000 $.

200,000 x 0.25 = 50,000

Les limites du retour sur investissement

Ainsi, le ROI est très facile à comprendre et apporte une mesure universelle de la rentabilité. Y a-t-il des limites ? Bien sûr.

L'une des plus grandes limites du ROI est qu'il ne tient pas compte de la période de temps. Pourquoi cela est-il important ? Eh bien, le temps est un facteur crucial pour les investissements. Il peut y avoir d'autres considérations (comme la liquidité et la sécurité), mais si un investissement apporte 0,5 ROI en un an, c'est mieux que 0,5 ROI en cinq ans. C'est pourquoi vous verrez peut-être certains parler de ROI annualisé, qui représente les retours sur investissement (gains) que vous pouvez espérer au cours d'une année.

Toutefois, le ROI ne tient pas compte des autres aspects d'un investissement. Un ROI plus élevé ne signifie pas nécessairement un meilleur investissement. Que se passe-t-il si vous ne trouvez personne pour acheter votre investissement et que vous êtes coincé avec lui pendant une longue période ? Que se passe-t-il si l'investissement sous-jacent est peu liquide ?

Un autre facteur à prendre en compte est le risque. Un investissement peut avoir un retour sur investissement potentiel très élevé, mais à quel prix ? S'il y a une forte probabilité qu'il tombe à zéro ou que vos fonds deviennent inaccessibles, alors le retour sur investissement potentiel n'est pas si important. Pourquoi ? Le risque de détenir cet actif pendant une longue période est très élevé. Bien sûr, la récompense potentielle peut également être élevée, mais perdre la totalité de l'investissement initial n'est certainement pas ce que vous souhaitez.

Le simple fait d'examiner le retour sur investissement ne vous donnera pas un aperçu de sa sécurité, vous devez donc prendre en compte d'autres paramètres. Vous pouvez commencer par calculer le rapport risque/récompense pour chaque transaction et chaque investissement. De cette façon, vous pourrez vous faire une meilleure idée de la qualité de chaque pari. En outre, certains analystes boursiers peuvent également prendre en compte d'autres facteurs lorsqu'ils évaluent des investissements potentiels. Il peut s'agir des flux de trésorerie, des taux d'intérêt, de l'impôt sur les plus-values, du rendement des capitaux propres (ROE), etc.

Conclusion

Nous avons examiné ce qu'est le retour sur investissement (ROI) et comment les traders peuvent l'utiliser pour prendre des décisions d'investissement plus éclairées. La formule du retour sur investissement est un élément essentiel du suivi de la performance de tout portefeuille, investissement ou entreprise.

Comme nous l'avons vu, le retour sur investissement n'est pas la mesure ultime, mais il peut être utile. Vous devez également tenir compte du coût d'opportunité, du rapport risque/récompense et d'autres facteurs qui peuvent avoir un impact sur votre choix entre différentes opportunités d'investissement. Toutefois, comme point de départ, le RSI peut être un bon baromètre pour évaluer un investissement potentiel.