Liquidité

La liquidité est la mesure de la facilité avec laquelle vous pouvez convertir un actif en espèces ou en un autre actif. Vous pouvez avoir le livre ancien le plus rare et le plus précieux dans votre sac à dos, mais si vous êtes seul sur une île isolée, il sera difficile de trouver un acheteur.

En revanche, si vous souhaitez acheter 100 USD de BTC sur la paire BTC/USDT sur Binance, vous pourrez le faire presque instantanément sans aucun impact sur le prix. C'est pourquoi la liquidité est importante lorsqu'il s'agit d'actifs financiers.

Introduction

Quel est le meilleur moyen de mesurer la santé d'un marché ? Vous pouvez examiner le volume des transactions, la volatilité ou d'autres indicateurs techniques. Cependant, il existe un facteur d'une importance cruciale : la liquidité. Si un marché est illiquide, il peut être assez difficile d'exécuter des transactions sans provoquer un impact significatif sur le prix. Voyons ce qu'est la liquidité et pourquoi elle est importante.

Qu'est-ce que la liquidité ?

La liquidité est une mesure de la facilité avec laquelle un actif peut être converti en un autre actif sans que son prix en soit affecté. En termes simples, la liquidité décrit la rapidité et la facilité avec lesquelles un actif peut être acheté ou vendu.

En ce sens, une bonne liquidité signifie qu'un actif peut être acheté ou vendu rapidement et facilement sans que cela ait beaucoup d'effet sur son prix. À l'inverse, une mauvaise ou faible liquidité signifie qu'un actif ne peut pas être acheté ou vendu rapidement. Ou, s'il le peut, la transaction aura un effet important sur son prix.

L'argent liquide (ou les équivalents d'argent liquide) peut être considéré comme l'actif le plus liquide car il peut être facilement converti en d'autres actifs. Un actif similaire dans le monde des crypto-monnaies est un stablecoin.

Si les stablecoins et les monnaies numériques ne font pas encore partie de la norme pour les paiements quotidiens, ce n'est qu'une question de temps avant qu'ils ne soient largement acceptés. En tout cas, une grande partie du volume du marché des crypto-monnaies se fait déjà en monnaies stables, ce qui les rend très liquides.

En revanche, les biens immobiliers, les voitures exotiques ou les objets rares peuvent être considérés comme relativement illiquides, car leur achat ou leur vente n'est pas forcément une mince affaire. Vous avez peut-être un objet rare en votre possession, mais il peut être difficile de trouver un acheteur disposé à payer ce que vous considérez comme un prix de marché équitable.

De même, supposons que vous souhaitiez acheter une voiture avec votre artefact. Il sera presque impossible de trouver quelqu'un qui vende la voiture exacte que vous voulez et qui veuille l'échanger contre votre artefact. C'est là que l'argent liquide s'avère utile.

Les actifs tangibles sont généralement moins liquides que les actifs numériques, car ils sont... tangibles. Ils entraînent des frais supplémentaires et la transaction peut prendre un certain temps.

Cependant, dans le contexte des échanges numériques et des crypto-monnaies, l'achat ou la vente d'actifs consiste à déplacer des bits dans des ordinateurs. Cela présente certains avantages pour la liquidité, puisque la compensation d'une transaction est relativement simple.

Cela dit, il est peut-être préférable de considérer la liquidité comme un spectre. À une extrémité, nous avons l'argent liquide et les monnaies stables. À l'autre extrémité, nous avons des actifs très illiquides tels que des objets rares. Il est préférable de considérer les actifs comme se situant sur une certaine partie de ce spectre de liquidité.

Au sens traditionnel, il existe deux types de liquidité : la liquidité comptable et la liquidité de marché.

Qu'est-ce que la liquidité comptable ?