L'indicateur MACD

L'oscillateur MACD (Moving Average Convergence Divergence) est l'un des indicateurs techniques les plus populaires et les plus utilisés par les traders et les analystes pour évaluer le momentum des marchés.

Comprendre le MACD

La popularité de l'indicateur MACD peut être directement liée à sa capacité à indiquer avec précision les hausses rapides du momentum à court terme.

Gerald Appel a développé l'indicateur MACD (Moving Average Convergence Divergence) à la fin des années 1970. Bien que son nom semble long et compliqué, le MACD est l'un des indicateurs les moins compliqués à calculer et à mettre en pratique.

Le MACD utilise deux indicateurs de suivi de tendance différents - les moyennes mobiles - et crée un oscillateur de momentum à partir de ceux-ci en soustrayant la moyenne mobile de la période la plus longue de la moyenne mobile de la période la plus courte. Dans un sens, cela fait du MACD un indicateur technique à double tranchant, car il offre aux traders et aux analystes la possibilité d'identifier et de suivre les tendances du marché, ainsi que d'évaluer le momentum des mouvements de prix et des tendances.

Les moyennes mobiles calculées utilisées dans le MACD vont inévitablement converger, se croiser, puis diverger ou s'éloigner les unes des autres, faisant sauter le MACD au-dessus ou en dessous de la ligne zéro. Les traders sont alors en mesure de surveiller ces croisements et divergences de signalisation afin de les aider à repérer les tendances changeantes du marché, qu'elles soient haussières ou baissières.

Comment est calculé le MACD ?

L'image ci-dessus illustre comment les moyennes mobiles à court et à long terme se rapprochent (convergent), s'éloignent (divergent) et se croisent. Le MACD reflète l'évolution de la relation entre les moyennes mobiles exponentielles à court terme et les moyennes mobiles exponentielles à long terme.

L'équation utilisée pour calculer le MACD est la suivante :

(EMA 12 jours - EMA 26 jours) = MACD

Les traders et les analystes utilisent généralement les cours de clôture pour des périodes de 12 et 26 jours afin de générer les EMA utilisées pour calculer la Convergence Divergence Moyenne Mobile. Ensuite, une moyenne mobile de 9 jours de la MACD elle-même est tracée à côté de l'indicateur pour servir de ligne de signalisation afin d'aider à éclairer le moment où un marché peut se retourner.

L'image ci-dessus indique clairement la ligne MACD, la ligne de signal et l'histogramme MACD qui est une représentation de la différence entre la moyenne mobile à 9 jours de la MACD et la lecture actuelle de la MACD. Lorsque la ligne de l'oscillateur passe au-dessus de la moyenne sur 9 jours (ligne de signal), l'histogramme est positif (au-dessus de la ligne zéro qui est indiquée sur le côté droit de la fenêtre MACD). Inversement, l'histogramme est négatif lorsque la ligne MACD plonge en dessous de la ligne de signal.

Comme mentionné précédemment, les valeurs de 12 périodes et de 26 périodes sont les paramètres par défaut utilisés pour calculer la MACD. Les périodes utilisées pour le calcul de la MACD peuvent être modifiées pour s'adapter aux objectifs spécifiques d'un trader ou à son style de trading.

Comment interpréter le MACD

La MACD est basée sur le mouvement - le mouvement des moyennes mobiles soit vers l'une ou l'autre (convergence), soit à l'opposé (divergence). La MACD fluctue, ou oscille, au-dessus et au-dessous de la ligne zéro, également appelée ligne centrale. Cette fluctuation est un croisement qui signale aux traders que le prix de la moyenne mobile la plus courte a traversé le chemin du prix de la moyenne mobile la plus longue.

Le MACD est considéré comme positif lorsque la moyenne mobile à 12 jours croise la moyenne à 26 jours. Plus la moyenne mobile à court terme diverge et s'éloigne de la moyenne mobile à long terme, plus les valeurs positives du MACD augmentent.

Cela reflète le fait que l'élan vers le haut augmente. En gardant cela à l'esprit, il n'est pas difficile de comprendre que lorsque l'inverse se produit - la moyenne à 12 jours plonge sous la moyenne à 26 jours - l'oscillateur devient négatif et que la moyenne mobile à court terme s'éloigne davantage de la moyenne mobile à long terme, ce qui indique une augmentation de la tendance à la baisse.

Franchir la ligne de signalisation

Les croisements de la ligne de signal par la ligne MACD sont l'un des signaux de base du MACD. La ligne de signal, comme nous l'avons déjà couvert, est la moyenne mobile à 9 jours de la MACD elle-même. La ligne de signal est une estimation du mouvement de l'oscillateur qui rend les virages haussiers et baissiers du MACD plus faciles à voir.

Lorsqu'un trader voit que le MACD tourne vers le nord, en traversant la ligne de signal et en restant au-dessus de celle-ci, un croisement haussier s'est produit. Il s'agit d'un signal indiquant que le prix d'un titre est à la hausse.

L'exact opposé est vrai lorsque la ligne MACD traverse vers le bas la ligne de signal. Il s'agit d'un croisement baissier et si l'oscillateur continue de descendre en dessous de la ligne de signal, c'est une bonne indication que les ours prennent le dessus. En fonction de l'ampleur de la chute et du nombre de jours pendant lesquels elle se poursuit, de nombreux traders détenant des positions longues (achat) peuvent préférer vendre avant de perdre un montant important de leur valeur. Cela peut également être l'occasion pour les traders avisés d'acquérir des titres sous-évalués lors d'un retracement temporaire à la baisse qui se produit dans une tendance générale à la hausse.

Divergence de la moyenne mobile

Le MACD est fréquemment observé par les analystes à la recherche de signes de divergence par rapport au mouvement des prix. Lorsque le prix continue d'augmenter jusqu'à un nouveau niveau élevé mais que le MACD ne suit pas - au lieu de cela, il tourne vers le sud - cette divergence avec l'action du prix est généralement interprétée comme un signe de changement de tendance imminent. En fait, de nombreux traders utilisent le MACD uniquement comme un indicateur de changement de tendance possible, en surveillant toujours cette divergence par rapport à l'action du prix.

La ligne de fond

Chaque fois que la ligne de signal est croisée à des points extrêmement hauts ou extrêmement bas, soyez prudent avant d'agir. De même, si un croisement semble peu profond, ou semble se déplacer soit vers le haut, soit vers le bas, puis atteindre un plateau, soyez vigilant mais n'agissez pas dans la précipitation. La volatilité d'un titre sous-jacent peut être trompeuse et faire évoluer le MACD de manière inhabituelle.

Comme pour toute chose, mettre en pratique le MACD et travailler avec lui sur une base régulière vous permettra de vous familiariser avec ses modèles et mouvements courants et vous aidera à aiguiser votre œil lorsqu'il s'agit de fluctuations extrêmes ou inhabituelles. Plus vous travaillerez avec cet oscillateur, plus il vous sera facile d'interpréter ses signaux avec précision et de négocier avec succès.