Les moyennes mobiles

L'analyse technique (TA - Technical Analysis) n'a rien de nouveau dans le monde du trading et de l'investissement. Des portefeuilles traditionnels aux crypto-monnaies comme le Bitcoin et l'Ethereum, l'utilisation des indicateurs TA a un objectif simple : utiliser les données existantes pour prendre des décisions plus éclairées qui mèneront probablement aux résultats souhaités. Comme les marchés deviennent de plus en plus compliqués, les dernières décennies ont produit des centaines de types différents d'indicateurs TA, mais peu ont vu la popularité et l'utilisation constante des moyennes mobiles (MA).

Bien qu'il existe différentes variantes de moyennes mobiles, leur objectif sous-jacent est de rendre les graphiques de trading plus clairs. Cela se fait en lissant les graphiques pour créer un indicateur de tendance facilement déchiffrable. Comme ces moyennes mobiles reposent sur des données passées, elles sont considérées comme des indicateurs de retard ou de suivi de tendance. Néanmoins, elles ont toujours le pouvoir d'éliminer le bruit et d'aider à déterminer la direction que prend le marché.

Les différents types de moyennes mobiles

Il existe différents types de moyennes mobiles qui peuvent être utilisés par les traders non seulement dans le day trading et le swing trading mais aussi dans les configurations à plus long terme. Malgré les différents types, les MA sont le plus souvent divisées en deux catégories distinctes : les moyennes mobiles simples (SMA - Simple moving average) et les moyennes mobiles exponentielles (EMA - Exponential moving average). En fonction du marché et du résultat souhaité, les traders peuvent choisir l'indicateur qui sera le plus utile à leur configuration.

La moyenne mobile simple

Le SMA prend les données d'une période de temps donnée et produit le prix moyen de ce titre pour l'ensemble des données. La différence entre une SMA et une moyenne de base des prix passés est qu'avec la SMA, dès qu'un nouvel ensemble de données est saisi, l'ensemble de données le plus ancien n'est pas pris en compte. Ainsi, si la moyenne mobile simple calcule la moyenne sur la base de 10 jours de données, l'ensemble des données est constamment mis à jour pour n'inclure que les 10 derniers jours.

Il est important de noter que toutes les données saisies dans un SMA sont pondérées de manière égale, indépendamment de leur date de saisie. Les traders qui pensent que les données les plus récentes ont plus de pertinence affirment souvent que la pondération égale de la SMA est préjudiciable à l'analyse technique. La moyenne mobile exponentielle (EMA) a été créée pour résoudre ce problème.

La moyenne mobile exponentielle

Les EMA sont similaires aux SMA dans la mesure où elles fournissent une analyse technique basée sur les fluctuations de prix passées. Cependant, l'équation est un peu plus compliquée car une EMA attribue plus de poids et de valeur aux données de prix les plus récentes. Bien que les deux moyennes aient de la valeur et soient largement utilisées, l'EMA est plus réactive aux fluctuations et aux renversements de prix soudains.

Parce que les EMA sont plus susceptibles de prévoir des renversements de prix plus rapidement que les SMA, elles sont souvent particulièrement favorisées par les traders qui sont engagés dans le trading à court terme. Il est important pour un trader ou un investisseur de choisir le type de moyenne mobile en fonction de ses stratégies et objectifs personnels, en ajustant les paramètres en conséquence.

Comment utiliser les moyennes mobiles

Parce que les MA utilisent les prix passés au lieu des prix actuels, ils ont une certaine période de décalage. Plus l'ensemble de données est vaste, plus le décalage sera important. Par exemple, une moyenne mobile qui analyse les 100 derniers jours réagira plus lentement aux nouvelles informations qu'une MA qui ne prend en compte que les 10 derniers jours. Cela s'explique simplement par le fait qu'une nouvelle entrée dans un ensemble de données plus important aura un effet moindre sur les chiffres globaux.

Les deux peuvent être avantageux en fonction de la configuration du trading. Les grands ensembles de données sont avantageux pour les investisseurs à long terme car ils sont moins susceptibles d'être fortement modifiés par une ou deux grandes fluctuations. Les traders à court terme préfèrent souvent un ensemble de données plus petit qui permet un trading plus réactif.

Au sein des marchés traditionnels, les MA de 50, 100 et 200 jours sont les plus couramment utilisées. Les moyennes mobiles de 50 et 200 jours sont surveillées de près par les traders d'actions et toute cassure au-dessus ou en dessous de ces lignes est généralement considérée comme un signal de trading important, surtout lorsqu'elle est suivie de croisements. Il en va de même pour le trading de crypto-monnaies, mais en raison de la volatilité de ses marchés 24/7, les paramètres de la MA et la stratégie de trading peuvent varier en fonction du profil du trader.

Signaux de croisement

Naturellement, une moyenne mobile en hausse suggère une tendance à la hausse et une moyenne mobile en baisse indique une tendance à la baisse. Cependant, une moyenne mobile seule n'est pas un indicateur vraiment fiable et fort. Par conséquent, les MA sont constamment utilisées en combinaison pour repérer les signaux de croisement haussier et baissier.

Un signal de croisement est créé lorsque deux MA différentes se croisent sur un graphique. Un croisement haussier (également connu sous le nom de golden cross) se produit lorsque la MA à court terme croise au-dessus d'une MA à long terme, ce qui suggère le début d'une tendance à la hausse. À l'inverse, un croisement baissier (ou croisement de la mort) se produit lorsqu'une MA à court terme passe sous une moyenne mobile à long terme, ce qui indique le début d'une tendance à la baisse.

Autres facteurs à prendre en compte

Jusqu'à présent, les exemples ont tous été donnés en termes de jours, mais ce n'est pas une condition nécessaire à l'analyse des MA. Ceux qui pratiquent le day trading peuvent être beaucoup plus intéressés par la performance d'un actif sur les deux ou trois dernières heures, et non sur deux ou trois mois. Différents horizons temporels peuvent tous être intégrés dans les équations utilisées pour calculer les moyennes mobiles, et tant que ces horizons temporels sont cohérents avec la stratégie de trading, les données peuvent être utiles.

L'un des principaux inconvénients des MA est leur temps de retard. Puisque les MA sont des indicateurs retardés qui prennent en compte les actions de prix précédentes, les signaux sont souvent trop tardifs. Par exemple, un croisement haussier peut suggérer un achat, mais il peut ne se produire qu'après une hausse significative du prix.

Cela signifie que même si la tendance à la hausse se poursuit, un bénéfice potentiel peut avoir été perdu pendant la période entre la hausse du prix et le signal du croisement. Ou pire encore, un faux signal de croisement doré peut conduire un trader à acheter le sommet local juste avant une chute des prix. Ces faux signaux d'achat sont généralement appelés "bull trap".

Conclusion

Les moyennes mobiles sont des indicateurs TA puissants et l'un des plus largement utilisés. La capacité d'analyser les tendances du marché d'une manière axée sur les données donne un bon aperçu de la façon dont un marché se comporte. Gardez cependant à l'esprit que les MA et les signaux de croisement ne doivent pas être utilisés seuls et qu'il est toujours plus sûr de combiner différents indicateurs TA afin d'éviter les faux signaux.