Les lignes de tendance

Que sont les lignes de tendance ?

Sur les marchés financiers, les lignes de tendance sont des lignes diagonales tracées sur les graphiques. Elles relient des points de données spécifiques, ce qui permet aux chartistes et aux traders de visualiser plus facilement les mouvements de prix et d'identifier les tendances du marché.

Les lignes de tendance sont considérées comme l'un des outils les plus fondamentaux de l'analyse technique (TA - Technical Analysis). Elles sont largement utilisées sur les marchés boursiers, les devises fiduciaires, les produits dérivés et les crypto-monnaies.

Essentiellement, les lignes de tendance fonctionnent comme les niveaux de soutien et de résistance, mais sont constituées de diagonales au lieu de lignes horizontales. En tant que telles, elles peuvent avoir une pente positive ou négative. En général, plus la pente de la ligne est grande, plus la tendance est forte.

Nous pouvons diviser les lignes de tendance en deux catégories de base : ascendante (tendance à la hausse) et descendante (tendance à la baisse). Comme son nom l'indique, une ligne de tendance ascendante est tracée d'une position basse à une position haute sur le graphique. Elle relie deux points bas ou plus.

En revanche, une ligne de tendance baissière est tracée d'une position plus élevée à une position plus basse dans le graphique. Elle relie deux ou plusieurs points hauts.

La différence entre ces deux types de lignes réside donc dans la sélection des points utilisés pour les tracer. Dans une tendance haussière, les lignes seront tracées en utilisant les points les plus bas du graphique (c'est-à-dire les bas de chandeliers formant des bas plus élevés). D'autre part, les lignes de tendance à la baisse sont tracées en utilisant les valeurs les plus élevées (c'est-à-dire les sommets des chandeliers formant des sommets plus bas).

Comment utiliser les lignes de tendance

Basées sur les hauts et les bas d'un graphique, les lignes de tendance indiquent où le prix a brièvement défié la tendance dominante, l'a testée, puis s'est retourné en sa faveur. La ligne peut ensuite être prolongée pour essayer de prédire les niveaux importants à l'avenir. La ligne de tendance peut être testée plusieurs fois, mais tant qu'elle n'est pas cassée, elle est considérée comme valide.

Bien que les lignes de tendance puissent être utilisées dans toutes sortes de graphiques de données, elles sont généralement appliquées aux graphiques financiers (basés sur les prix du marché). Elles donnent un aperçu de l'offre et de la demande du marché. Naturellement, les lignes de tendance à la hausse indiquent une force d'achat croissante (la demande est supérieure à l'offre). Les lignes de tendance à la baisse sont associées à des baisses de prix constantes, ce qui suggère le contraire (l'offre est supérieure à la demande).

Cependant, le volume des transactions doit également être pris en compte dans ces analyses. Par exemple, si le prix augmente, mais que le volume diminue ou est relativement faible, cela peut donner une fausse impression de demande accrue.

Comme nous l'avons mentionné, les lignes de tendance sont utilisées pour identifier les niveaux de support et de résistance, qui sont deux concepts de base mais très importants de l'analyse technique. Une ligne de tendance à la hausse indique les niveaux de soutien en dessous desquels il est peu probable que le prix baisse. À l'inverse, la ligne de tendance à la baisse met en évidence des niveaux de résistance au-dessus desquels il est peu probable que le prix augmente.

En d'autres termes, la tendance du marché peut être considérée comme invalide lorsque les niveaux de support et de résistance sont cassés, soit à la baisse (pour une ligne de tendance haussière), soit à la hausse (pour une ligne de tendance baissière). Dans de nombreux cas, lorsque ces niveaux clés ne parviennent pas à maintenir la tendance, le marché a tendance à changer de direction.

Cependant, l'analyse technique est un domaine subjectif, et chaque personne peut présenter une méthode complètement différente pour tracer les lignes de tendance. Ainsi, il peut être intéressant de combiner plusieurs techniques d'AT, ainsi que l'analyse fondamentale pour réduire les risques.

Tracer des lignes de tendance valables

Techniquement, les lignes de tendance peuvent relier deux points quelconques d'un graphique. Mais la plupart des chartistes s'accordent à dire que c'est l'utilisation de trois points ou plus qui rend une ligne de tendance valide. Dans certains cas, les deux premiers points peuvent être utilisés pour définir une tendance en puissance, et le troisième point (prolongé dans le futur) peut être utilisé pour tester sa validité.

Ainsi, lorsque le prix touche la ligne de tendance trois fois ou plus sans la franchir, la tendance peut être considérée comme valide. Tester la ligne de tendance plusieurs fois indique que la tendance n'est peut-être pas une simple coïncidence causée par les fluctuations de prix.

Paramètres du barème

En plus de choisir suffisamment de points pour créer une ligne de tendance valide, il est important de considérer les paramètres appropriés lors de leur tracé. L'un des paramètres les plus importants est celui de l'échelle.

Dans les graphiques financiers, l'échelle fait référence à la manière dont le changement de prix est affiché. Les deux échelles les plus populaires sont l'échelle arithmétique et l'échelle semi-logarithmique (semi-log). Sur un graphique arithmétique, l'évolution est exprimée de manière égale lorsque le prix monte ou descend sur l'axe des ordonnées. En revanche, les graphiques semi-logarithmiques expriment les variations en termes de pourcentage.

Par exemple, une variation de prix de 5 à 10 dollars couvrirait la même distance sur un graphique arithmétique qu'une variation de 120 à 125 dollars. Sur un graphique semi-logarithmique, cependant, le gain de 100 % (de 5 à 10 $) occuperait une partie beaucoup plus importante du graphique, par opposition à l'augmentation de 4 % du mouvement de 120 à 125 $.

Il est important de prendre en compte les paramètres d'échelle lorsque l'on dessine des lignes de tendance. Chaque type de graphique peut donner lieu à des hauts et des bas différents et, par conséquent, à des lignes de tendance légèrement différentes.

Conclusion

Bien qu'elles soient des outils utiles pour l'analyse technique, les lignes de tendance sont loin d'être infaillibles. Le choix des points utilisés pour tracer les lignes de tendance affectera le degré de précision avec lequel elles représentent les cycles du marché et les tendances réelles, ce qui les rend quelque peu subjectives.

Par exemple, certains chartistes tracent des lignes de tendance en se basant sur le corps des chandeliers, sans tenir compte des mèches. D'autres préfèrent tracer des lignes en fonction des hauts et des bas des mèches.

Il est donc important d'utiliser les lignes de tendance en conjonction avec d'autres outils graphiques et indicateurs. Les exemples notables d'autres indicateurs TA comprennent les nuages Ichimoku, les bandes de Bollinger (BB), le MACD, le RSI stochastique, le RSI et les moyennes mobiles.