Les bandes de Bollinger

Les bandes de Bollinger (BB - Bollinger Bands) ont été créées au début des années 1980 par l'analyste financier et trader John Bollinger. Elles sont largement utilisées comme instrument d'analyse technique (AT). Fondamentalement, les bandes de Bollinger fonctionnent comme un oscillateur de mesure. Elles indiquent si le marché présente une volatilité élevée ou faible, ainsi que des conditions de surachat ou de survente.

L'idée principale de l'indicateur BB est de mettre en évidence la façon dont les prix sont dispersés autour d'une valeur moyenne. Plus précisément, il est composé d'une bande supérieure, d'une bande inférieure et d'une ligne moyenne mobile (également appelée bande médiane). Les deux bandes latérales réagissent à l'action des prix du marché, s'élargissant lorsque la volatilité est élevée (en s'éloignant de la ligne centrale) et se contractant lorsque la volatilité est faible (en se rapprochant de la ligne centrale).

La formule standard des bandes de Bollinger définit la ligne médiane comme une moyenne mobile simple (SMA - Simple Moving Average) de 20 jours, tandis que les bandes supérieure et inférieure sont calculées sur la base de la volatilité du marché par rapport à la SMA (que l'on appelle écart type). Les paramètres standard de l'indicateur Bollinger Bands sont les suivants :

• Ligne médiane : moyenne mobile simple (MMS) sur 20 jours
• Bande supérieure : SMA 20 jours + (écart type 20 jours x2)
• Bande inférieure : SMA 20 jours - (écart type 20 jours x2)

Ce réglage reconnaît une période de 20 jours et fixe les bandes supérieure et inférieure à deux écarts types (x2) de la ligne médiane. Cela permet de s'assurer qu'au moins 85% des données de prix évoluent entre ces deux bandes, mais les paramètres peuvent être ajustés en fonction des besoins et des stratégies de trading.

Comment utiliser les bandes de Bollinger dans le trading ?

Bien que les bandes de Bollinger soient largement utilisées sur les marchés financiers traditionnels, elles peuvent également être utilisées pour les configurations de trading de crypto-monnaies. Naturellement, il existe différentes façons d'utiliser et d'interpréter l'indicateur BB, mais il faut éviter de l'utiliser comme un instrument autonome, et il ne doit pas être considéré comme un indicateur d'opportunités d'achat/de vente. De préférence, le BB doit être utilisé avec d'autres indicateurs d'analyse technique.

En gardant cela à l'esprit, imaginons comment on pourrait potentiellement interpréter les données fournies par l'indicateur des bandes de Bollinger.

Si le prix dépasse la moyenne mobile et la bande de Bollinger supérieure, on peut probablement supposer que le marché est surexploité (condition de surachat). Ou bien, si le prix touche plusieurs fois la bande supérieure, cela peut indiquer un niveau de résistance important.

En revanche, si le prix d'un actif donné baisse de manière significative et dépasse ou touche la bande inférieure à plusieurs reprises, il y a de fortes chances que le marché soit survendu ou qu'il ait trouvé un fort niveau de soutien.

Par conséquent, les traders peuvent utiliser la BB (avec d'autres indicateurs TA) pour fixer leurs objectifs de vente ou d'achat. Ou simplement pour avoir un aperçu des points précédents où le marché a présenté des conditions de surachat et de survente.

En outre, l'expansion et la contraction des bandes de Bollinger peuvent être utiles pour essayer de prédire les moments de forte ou de faible volatilité. Les bandes peuvent soit s'éloigner de la ligne médiane lorsque le prix de l'actif devient plus volatil (expansion), soit s'en rapprocher lorsque le prix devient moins volatil (contraction ou resserrement).

Les bandes de Bollinger conviennent donc mieux aux transactions à court terme, car elles permettent d'analyser la volatilité du marché et d'essayer de prévoir les mouvements à venir. Certains traders supposent que lorsque les bandes sont trop étendues, la tendance actuelle du marché peut être proche d'une période de consolidation ou d'un renversement de tendance. À l'inverse, lorsque les bandes sont trop serrées, les traders ont tendance à supposer que le marché se prépare à effectuer un mouvement explosif.

Lorsque le prix du marché évolue latéralement, la BB a tendance à se rétrécir vers la ligne de la moyenne mobile simple au milieu. Habituellement (mais pas toujours), une faible volatilité et des niveaux d'écart serrés précèdent des mouvements importants et explosifs, qui ont tendance à se produire dès que la volatilité remonte.

Il existe notamment une stratégie de trading connue sous le nom de "Bollinger Bands Squeeze". Elle consiste à trouver des zones de faible volatilité mises en évidence par la contraction des BB. La stratégie du squeeze est neutre et ne donne aucune indication claire sur la direction du marché. Les traders la combinent donc généralement avec d'autres méthodes TA, telles que les lignes de support et de résistance.

Bandes de Bollinger vs. Canaux de Keltner

Contrairement aux bandes de Bollinger, qui sont basées sur les SMA et les écarts types, la version moderne de l'indicateur Keltner Channels (KC) utilise l'Average True Range (ATR) pour définir la largeur du canal autour d'une EMA de 20 jours. Par conséquent, la formule du canal de Keltner ressemblerait à ceci :

• Ligne médiane : moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 jours
• Bande supérieure : EMA 20 jours + (ATR 10 jours x2)
• Bande inférieure : EMA 20 jours - (ATR 10 jours x2)

Généralement, les canaux de Keltner ont tendance à être plus serrés que les bandes de Bollinger. Ainsi, dans certains cas, l'indicateur KC peut convenir mieux que les BB pour repérer les renversements de tendance et les conditions de marché surachetées/survendues (signes plus évidents). De plus, le KC fournit généralement des signaux de surachat et de survente plus tôt que les BB.

D'autre part, les bandes de Bollinger ont tendance à mieux représenter la volatilité du marché car les mouvements d'expansion et de contraction sont beaucoup plus larges et explicites par rapport à la KC. De plus, en utilisant les écarts-types, l'indicateur BB est moins susceptible de fournir de faux signaux, puisque sa largeur est plus grande et, donc, plus difficile à dépasser.

Entre les deux, l'indicateur BB est le plus populaire. Mais les deux outils peuvent être utiles à leur manière, en particulier pour les configurations de trading à court terme. En outre, les deux peuvent également être utilisés ensemble afin de fournir des signaux plus fiables.