La théorie des vagues d’Elliott
La vague d'Elliott fait référence à une théorie (ou principe) que les investisseurs et les traders peuvent adopter en matière d'analyse technique. Ce principe repose sur l'idée que les marchés financiers ont tendance à suivre des schémas spécifiques, quelle que soit l'échelle de temps.
Essentiellement, la théorie des vagues d'Elliott (EWT - Elliott Wave Theory) suggère que les mouvements du marché suivent une séquence naturelle de cycles de psychologie des foules. Les modèles sont créés en fonction du sentiment actuel du marché, qui alterne entre baissiers et haussiers.
Le principe des vagues d'Elliott a été créé dans les années 30 par Ralph Nelson Elliott, un comptable et auteur américain. Cependant, la théorie n'a gagné en popularité que dans les années 70, grâce aux efforts de Robert R. Prechter et A. J. Frost.
Au départ, l'EWT s'appelait le principe des vagues, qui est une description du comportement humain. La création d'Elliott était basée sur son étude approfondie des données du marché, en particulier des marchés boursiers. Sa recherche systématique comprenait au moins 75 ans d'informations.
En tant qu'outil d'analyse technique, l'EWT est désormais utilisée pour tenter d'identifier les cycles et les tendances du marché, et elle peut être appliquée à toute une série de marchés financiers. Cependant, la vague d'Elliott n'est pas un indicateur ou une technique de trading. Il s'agit plutôt d'une théorie qui peut aider à prédire le comportement du marché. Comme l'indique Prechter dans son livre : “le principe des vagues n'est pas avant tout un outil de prévision ; il s'agit d'une description détaillée du comportement des marchés.”
Le modèle de base des vagues d'Elliott
Typiquement, le modèle de base des vagues d'Elliott est identifiable par un modèle à huit vagues, qui contient cinq vagues motrices (qui évoluent en faveur de la tendance principale) et trois vagues correctives (qui évoluent dans la direction opposée).
Ainsi, un cycle complet de vagues d'Elliott dans un marché haussier ressemblerait à ceci :
Notez que, dans le premier exemple, nous avons cinq vagues de motivation : trois dans le mouvement ascendant (1, 3 et 5), plus deux dans le mouvement descendant (A et C). En d'autres termes, tout mouvement qui est conforme à la tendance principale peut être considéré comme une onde de motivation. Cela signifie que les vagues 2, 4 et B sont les trois vagues correctives.
Mais selon Elliott, les marchés financiers créent des modèles de nature fractale. Ainsi, si nous faisons un zoom arrière sur des échelles de temps plus longues, le mouvement de 1 à 5 peut également être considéré comme une seule vague de motivation (i), tandis que le mouvement A-B-C peut représenter une seule vague corrective (ii).
De plus, si nous zoomons sur les échelles de temps inférieures, une seule vague de motif (telle que la 3) peut être divisée en cinq vagues plus petites, comme illustré dans la section suivante.
En revanche, un cycle de vagues d'Elliott dans un marché baissier ressemblerait à ceci :
Ondes motrices
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