La méthode Wyckoff

consiste en une série de principes et de stratégies initialement conçus pour les traders et les investisseurs. Wyckoff a consacré une grande partie de sa vie à l'enseignement, et ses travaux influencent une grande partie de l'analyse technique (TA - Technical Analysis) moderne. Si la méthode Wyckoff était à l'origine axée sur les actions, elle est désormais appliquée à toutes sortes de marchés financiers.

Une grande partie du travail de Wyckoff a été inspirée par les méthodes de trading d'autres traders à succès (notamment Jesse L. Livermore). Aujourd'hui, Wyckoff est tenu en haute estime au même titre que d'autres personnages clés, tels que Charles H. Dow et Ralph N. Elliott.

Wyckoff a mené des recherches approfondies, qui ont abouti à la création de plusieurs théories et techniques de trading. Cet article donne un aperçu de son travail. La discussion comprend :

• Trois lois fondamentales
• Le concept de l'homme composite
• Une méthodologie d'analyse des diagrammes (schémas de Wyckoff)
• Une approche du marché en cinq étapes.

Wyckoff a également mis au point des tests d'achat et de vente spécifiques, ainsi qu'une méthode graphique unique basée sur des graphiques en points et figures (P&F). Alors que les tests aident les traders à repérer de meilleures entrées, la méthode P&F est utilisée pour définir des objectifs de trading. Toutefois, cet article ne se penchera pas sur ces deux sujets.

Les trois lois de Wyckoff

La loi de l'offre et de la demande

La première loi stipule que les prix augmentent lorsque la demande est supérieure à l'offre, et baissent lorsque c'est le contraire. Il s'agit de l'un des principes les plus fondamentaux des marchés financiers, qui n'est certainement pas exclusif aux travaux de Wyckoff. Nous pouvons représenter la première loi par trois équations simples :

• Demande > Offre = Hausse des prix
• Demande < Offre = Baisse des prix
• Demande = Offre = Pas de changement de prix significatif (faible volatilité)

En d'autres termes, la première loi de Wyckoff suggère qu'un excès de la demande par rapport à l'offre entraîne une hausse des prix, car il y a plus de personnes qui achètent que de personnes qui vendent. Mais, dans une situation où il y a plus de ventes que d'achats, l'offre dépasse la demande, ce qui fait baisser le prix.

De nombreux investisseurs qui suivent la méthode Wyckoff comparent les barres de prix et de volume afin de mieux visualiser la relation entre l'offre et la demande. Cela donne souvent des indications sur les prochains mouvements du marché.

La loi de cause à effet