Concepts généraux - Les contrats à terme sur marchandise

Le commerce à terme des matières premières est un domaine d'investissement souvent négligé. Il y a plusieurs raisons à cela. Tout d'abord, il ne s'agit tout simplement pas d'un investissement qui fait l'objet d'une publicité aussi importante que la bourse ou d'autres investissements plus courants. La négociation de contrats à terme sur matières premières est différente de la négociation d'actions, et les traders doivent donc apprendre à gérer des investissements dans un type de marché différent. De plus, de nombreux investisseurs ont été effrayés par les histoires d'horreur d'investisseurs qui ont perdu des sommes énormes sur les marchés des matières premières. La vérité est que si le négoce de matières premières est une entreprise plus risquée que les investissements conservateurs à revenu fixe ou le négoce traditionnel d'actions, il s'agit néanmoins d'un marché sur lequel il est possible de générer des rendements élevés qui justifient largement le risque supplémentaire.

Comprendre les contrats à terme

Les contrats à terme sur marchandises sont négociés sous la forme de contrats d'une taille standardisée (par exemple, 5 000 boisseaux de blé) qui expirent au cours de différents mois. C'est évidemment différent des actions qui n'ont pas de date d'expiration et peuvent être détenues indéfiniment. Les contrats à terme sur une marchandise donnée peuvent généralement être négociés deux ou trois ans à l'avance, mais la grande majorité des transactions ont lieu dans le contrat dont la date d'expiration est la plus proche, appelé "mois de départ".

Les prix des contrats à terme sont plus sujets à des variations de prix soudaines et volatiles que les actions. Une action qui a une longue histoire d'appréciation régulière des prix ou de versement de dividendes est susceptible de poursuivre cette tendance. Mais avec les contrats à terme sur marchandises, une tendance à la baisse peut se transformer en une tendance à la hausse du jour au lendemain en raison de facteurs tels qu'un gel ou une sécheresse inattendus pendant la saison de croissance.

Les contrats à terme sont divisés en cinq grandes catégories :

• Les contrats à terme agricoles, tels que le maïs, le blé, le jus d'orange et le cacao.
• Les contrats à terme sur le bétail, tels que les porcs maigres et les bovins vivants.
• Contrats à terme sur l'énergie, tels que le pétrole, le fioul domestique et le gaz naturel.
• Les contrats à terme sur les métaux, tels que l'or, l'argent et le cuivre.
• Les contrats à terme financiers, tels que les obligations du Trésor, les indices boursiers et les devises.

Analyse fondamentale et technique dans le commerce des matières premières

Les forces fondamentales de l'offre et de la demande sont ce qui fait bouger les prix des matières premières. Par conséquent, un pourcentage élevé de négociants en matières premières utilise l'analyse fondamentale pour tenter de prédire les prix à terme. Les négociants en matières premières glanent des informations sur les marchés des matières premières à partir de sources telles que les journaux financiers, les informations de recherche des courtiers et les rapports gouvernementaux.

Les services consultatifs auxquels les négociants peuvent s'abonner constituent une source importante d'informations. Certains services consultatifs disposent de leurs propres météorologues experts qui offrent des prévisions météorologiques pour les principales régions de culture, et envoient leurs propres enquêteurs sur le terrain pour faire des estimations personnelles de la taille des récoltes attendues.

Bien que les prix des matières premières soient déterminés par les véritables facteurs de l'offre et de la demande, la négociation technique reste extrêmement populaire parmi les négociants en matières premières. En fait, bon nombre des indicateurs techniques les plus connus qui sont appliqués sur de nombreux autres marchés d'investissement, tels que les actions et le forex, ont été développés à l'origine par des négociants en matières premières.

Avantages du négoce de matières premières