Concept de trading de base - Analyse fondamentale et technique

L'analyse fondamentale et l'analyse technique sont les deux grandes approches générales de l'analyse du marché et du trading. Chaque approche a ses partisans et ses détracteurs, et il y a des traders qui réussissent - et d'autres qui échouent - dans les deux camps.

Les bases de l'analyse fondamentale

L'analyse fondamentale vise à identifier la valeur réelle et intrinsèque d'un titre, en partant du principe que c'est la valeur réelle d'une chose qui déterminera en fin de compte son prix. Les analystes fondamentaux du marché tentent d'identifier la valeur intrinsèque d'une action ou d'un autre titre en examinant des facteurs tels que les conditions économiques générales, les tendances du secteur, la direction de l'entreprise, les données sur les profits et les pertes, ainsi qu'un certain nombre de paramètres financiers utilisés pour déterminer la santé financière et les perspectives d'avenir d'une entreprise. Parmi les mesures financières les plus couramment utilisées, citons le ratio cours/bénéfice (P/E), le ratio cours/comptable (P/B), le ratio dette/capitaux propres (D/E), le retour sur investissement (ROI) et le retour sur actifs (ROA).

Les traders d'actions fondamentales s'appuient fortement sur des données telles que les rapports sur les bénéfices trimestriels et annuels d'une société, pour connaître le bénéfice par action, qui indique la rentabilité d'une société divisée par le montant total des actions cotées en bourse de la société. Des données supplémentaires pour l'analyse par les traders fondamentaux sont glanées dans les états financiers publiés des sociétés cotées en bourse, tels que le compte de résultat et le bilan d'une société.

La nature exacte de l'analyse fondamentale varie en fonction des investissements. Par exemple, les traders fondamentaux du marché des changes - forex - observent des données telles que le produit intérieur brut (PIB), l'industrie manufacturière, les données sur les importations et les exportations, et l'indice des prix à la consommation (IPC) afin d'évaluer la santé globale de l'économie d'un pays. En toute logique, les nations dont l'économie est plus forte sont également susceptibles d'avoir des monnaies relativement fortes.

Les défenseurs de l'analyse fondamentale soulignent qu'elle repose sur des données financières solides et qu'elle est donc susceptible d'être fiable. Toutefois, l'un des inconvénients de l'analyse fondamentale est qu'elle nécessite des recherches longues et que la modélisation financière et l'évaluation des entreprises ne sont pas des activités qui conviennent à de nombreux investisseurs.

Les fondements de l'analyse technique