IDO - Initial DEX Offering

Un IDO est une offre de jetons de crypto-monnaie sur une bourse décentralisée (DEX). Les pools de liquidité (LP) jouent un rôle essentiel dans les IDO en créant de la liquidité après la vente. Un IDO typique permet aux utilisateurs de bloquer des fonds en échange de nouveaux jetons pendant l'événement de génération de jetons. Une partie des fonds collectés est alors ajoutée avec le nouveau jeton à un LP avant d'être restituée ultérieurement au projet.

Les IDO constituent un moyen simple et bon marché pour les projets de distribuer leurs jetons. Les IDO existent depuis un certain temps, mais ils continuent à évoluer et à proposer de nouveaux modèles comme l'offre initiale de ferme (IFO). Nous pourrions également assister à une augmentation des exigences en matière de KYC à mesure que le secteur devient plus réglementé.

Si vous voulez entrer dans un DEX, vous aurez besoin d'un portefeuille numérique comme MetaMask et d'un peu de crypto pour souscrire et payer les frais de transaction. Faites toujours vos propres recherches sur le projet et investissez via un DEX de confiance. Vous devez notamment examiner de près les mécanismes de l'IDO, l'équipe du projet et les tokenomics. Comme toujours, n'investissez que ce que vous êtes prêt à perdre, car les offres de jetons comportent un risque élevé.

Introduction

Une offre de jetons est généralement une opportunité passionnante pour les investisseurs dans l'écosystème cryptographique. La possibilité d'acheter un jeton à son prix de lancement peut être extrêmement gratifiante. Mais ce n'est là qu'une facette de l'histoire. Si l'on se penche sur la folie des ICO (Initial Coin Offering) de 2017 sur Ethereum (ETH), tout n'a pas été entièrement positif. Les arnaques et les rabatteurs étaient répandus, et les investisseurs ont souvent subi de grosses pertes.

Depuis lors, la communauté cryptographique a développé des méthodes alternatives d'offre de jetons, notamment l'offre initiale d'échange (IEO), l'offre initiale DEX (IDO) et l'offre de jetons de sécurité (STO), entre autres. Les IDO sont devenus un choix populaire, mais en quoi cela diffère-t-il d'une ICO, et est-ce plus sûr pour les investisseurs de les utiliser ?

Qu'est-ce qu'une offre de jetons ?

Une offre de jetons est une méthode de collecte de fonds où un projet ou une startup fournit une nouvelle crypto-monnaie à vendre. Les méthodes de crowdfunding peuvent varier, comme l'utilisation d'une plateforme d'échange de crypto centralisée pour gérer le processus (IEO), la collaboration avec un régulateur financier local (STO), ou simplement le faire seul (ICO). Certains investisseurs achètent les pièces pour leur utilité, tandis que d'autres le font pour spéculer. Par exemple, vous pouvez utiliser la pièce pour l'agriculture, la mise en jeu dans un mécanisme de gouvernance ou le paiement des frais de transaction.

Comment fonctionne un IDO ?

Une IDO utilise un échange décentralisé (DEX) pour faciliter la vente de jetons. Un projet de crypto-monnaie fournit ses jetons au DEX, les utilisateurs engagent leurs fonds par le biais de la plateforme, et le DEX effectue la distribution et le transfert finaux. Ces processus sont automatisés et se déroulent via des contrats intelligents sur la blockchain.

Les règles et les étapes d'un IDO dépendent du DEX qui l'exécute, mais il existe quelques méthodes communes :

1. Après un processus de vérification, un projet est accepté pour exécuter un IDO sur un DEX. Ils proposent une offre de jetons à un prix fixe, et les utilisateurs bloquent leurs fonds en échange de ces jetons. Les investisseurs recevront les jetons lors de l'événement de génération de jetons (TGE) ultérieur.
2. Généralement, il existe une liste blanche d'investisseurs. Vous devrez peut-être accomplir des tâches de marketing pour rejoindre la liste ou simplement fournir votre adresse de portefeuille.
3. Une partie des fonds collectés est utilisée pour créer un pool de liquidité avec le jeton du projet. Le reste des fonds est remis à l'équipe. Les investisseurs peuvent ensuite échanger le jeton après le TGE. En général, les liquidités fournies sont bloquées pendant une certaine période.
4. Au TGE, les jetons sont transférés à l'utilisateur, et le LP s'ouvre à la négociation.

Quel est l'avenir du modèle IDO ?

Si le modèle ci-dessus est un IDO typique, les offres de jetons sont en constante évolution. Par exemple, nous avons également le modèle IFO (Initial Farm Offering), qui est de plus en plus populaire. Il est difficile de dire s'il peut être qualifié d'IDO traditionnel, mais il dépend des mêmes concepts de base : les pools de liquidité et les échanges décentralisés. Plutôt que de verrouiller leurs jetons directement, les investisseurs doivent d'abord investir dans un LP de finance décentralisée (DeFi) pour gagner des jetons LP. Par exemple, un projet qui souhaite vendre son jeton pour BNB dans un IFO sur PancakeSwap nécessitera que les investisseurs investissent BNB et CAKE dans le LP BNB-CAKE. Les jetons BNB-CAKE LP sont alors verrouillés pour les nouveaux jetons, et le projet reçoit les BNB tandis que les CAKE sont brûlés. Le nombre de jetons que vous recevrez dépendra du nombre de participants à la vente, et tout excédent de fonds mis en jeu vous sera restitué. Il peut même y avoir des mesures en place pour rendre plus équitable pour les petits investisseurs d'obtenir une part de l'IDO.

Un autre changement possible pour les IDOs pourrait être l'exigence de processus KYC (Know Your Customer) et AML (Anti-Money Laundering). Les régulateurs financiers du monde entier s'intéressent de plus en plus au DeFi et à son statut réglementaire. AML et KYC sont désormais la norme pour les échanges centralisés, et les DEX pourraient également être soumis aux mêmes règles à l'avenir.

Quels sont les avantages d'un IDO ?

Au fil du temps, les offres de jetons sont devenues pour la plupart plus équitables et plus sûres pour les investisseurs. Les IDO présentent certains avantages distincts qui vont dans ce sens :

1. Vous n'avez pas besoin de traiter directement avec un projet et de faire confiance à ses contrats intelligents. Une plateforme IDO fiable aura réalisé plusieurs ventes avec succès. Si les smart contracts sont les mêmes, vous pouvez avoir une certaine confiance dans l'offre.
2. Liquidité immédiate fournie après la vente. Les IDO bloqueront une partie des fonds levés dans des pools de liquidité afin de créer un marché liquide après la vente. Cela permet de réduire les dérapages et la volatilité.
3. Aucune inscription n'est requise. Il suffit d'avoir un portefeuille et des fonds pour participer à la vente, et les données personnelles ne sont pas requises. Ce système est donc ouvert à tous les types d'utilisateurs. Toutefois, l'absence de processus KYC ou AML peut également être considérée comme un inconvénient (nous y reviendrons plus loin).
4. Les DEX sont abordables et accessibles pour les projets. Il est souvent plus facile et moins coûteux pour un petit projet moins connu de lancer son jeton par le biais d'un DEX que par celui d'une grande bourse centralisée.
5. Les OID ont souvent des mesures anti-baleines, ce qui signifie qu'aucun investisseur ne peut acheter un grand nombre de jetons.

Quels sont les inconvénients d'un OID ?

Certaines des forces de l'OID entraînent également certaines de ses faiblesses. Ces problèmes proviennent principalement des aspects décentralisés et anonymes d'une OID.

1. Pas de KYC ou AML. Les investisseurs et les projets sont protégés lorsque les contrôles appropriés sont effectués. Ces mesures permettent d'éviter le blanchiment de fonds illégaux et le contournement des sanctions économiques. Par exemple, certains pays ne peuvent pas participer légalement à une OID si le jeton compte comme une valeur mobilière.
2. Moins de diligence raisonnable pour les projets. Il est beaucoup plus facile pour un projet peu fiable de distribuer ses jetons par l'intermédiaire d'un OID que par l'intermédiaire d'un OIE doté d'une bourse importante et réglementée.

Quelle est la différence entre un IDO, un IEO et un ICO ?

Les méthodes utilisées dans le cadre d'une ICO, d'une IDO et d'une IEO sont assez différentes, même si les résultats sont principalement les mêmes. Voici un rapide aperçu des principales différences :

Où puis-je trouver des IDO ?

Le premier endroit où trouver un OID est le projet lui-même. S'impliquer dans la communauté du projet et suivre ses canaux de médias sociaux est un bon moyen de commencer. Vous pouvez également consulter les DEX pour voir leur liste des IDO à venir, comme PancakeSwap ou DODO. Si vous souhaitez avoir une vue d'ensemble de toutes les IDO à venir, CoinMarketCap propose une liste des offres de jetons que vous pouvez consulter. Toutes ces offres ne seront pas des IDO, mais CoinMarketCap indique clairement quelles ventes le sont.

Comment entrer dans une IDO ?

Pour entrer dans une IDO, vous aurez besoin d'un portefeuille de crypto-monnaies qui peut se connecter à des DApps comme MetaMask ou Binance Chain Wallet. Vous aurez également besoin de crypto pour acheter les jetons et payer les frais de transaction. La crypto exacte dont vous aurez besoin dépendra de la vente, et pourrait même être des jetons LP si vous participez à un IFO.

Une fois que vous avez préparé votre portefeuille, vous devez vous connecter à l'application DApp IDO à l'aide du bouton de connexion, qui se trouve généralement dans le coin supérieur droit.

Vous recevrez alors des instructions spécifiques sur la manière de verrouiller vos fonds en prévision de l'événement de génération de jetons. Assurez-vous que vous disposez également de suffisamment de fonds pour payer vos frais de transaction. Dans la plupart des cas, une fois la période de souscription terminée, les jetons seront transférés dans votre portefeuille. Certaines ventes peuvent toutefois bloquer ou mettre en gage vos nouveaux jetons pendant une certaine période. Veillez à lire les détails avant de participer à une OID.

Conseils pour rester en sécurité dans une OID

Comme pour tout investissement, il existe des conseils simples et pratiques pour vous aider à vous protéger au mieux :

1. Utilisez le bon lien pour vous abonner à l'OID. Les escrocs profiteront de l'excitation et du battage médiatique d'un OID pour créer de fausses pages d'abonnement. Toute crypto que vous transférez vers une page d'escroquerie sera définitivement perdue.
2. Utilisez un Launchpad DEX de confiance. Il existe déjà de nombreux DEX fiables où vous pouvez participer à des OID, notamment PancakeSwap et BakerySwap. L'utilisation de ces derniers vous donne la meilleure chance de recevoir vos jetons avec succès lors de la vente.
3. Faites des recherches sur le projet dans lequel vous investissez. Provient-il d'une équipe déjà connue et de confiance ? Les fonds levés seront-ils investis ? Existe-t-il déjà un produit à utiliser ? Des questions comme celles-ci peuvent vous aider à déterminer la probabilité d'un éventuel arrachage.
4. Vérifiez les termes et conditions de l'OID. Il peut y avoir un retard dans la réception de vos jetons, ou ils peuvent même être mis en gage et bloqués pendant un certain temps. Presque tout est possible en fonction de la tokenomique du projet, et vous devez bien la comprendre.
5. N'investissez que ce que vous pouvez vous permettre de perdre. Les ventes de jetons ont la réputation d'être extrêmement volatiles. Il peut être facile de se laisser emporter et d'investir plus que de raison. Mais n'oubliez pas que les ventes sont toujours risquées et que, même en effectuant des recherches approfondies, vous pouvez toujours être victime d'une escroquerie, d'une fraude ou d'un coup monté.

Plateformes de lancement populaires de l'OID

Il y a un grand nombre de DEX sur différentes blockchains qui offrent des services IDO. Un moyen simple de les rechercher est de consulter la liste de CoinGecko des Top Launchpad Coins par capitalisation boursière. Tous les DEX qui ont leur propre monnaie, c'est-à-dire presque tous, sont présents sur la liste. Cependant, n'oubliez pas qu'une grande capitalisation boursière ne signifie pas nécessairement que le DEX est fiable ou digne de confiance. Vous devez utiliser cette information ainsi que d'autres éléments fondamentaux avant de choisir un DEX à utiliser pour un IDO.

Conclusion

Avec leur mélange de facilité d'utilisation, d'abordabilité et d'accessibilité, les OID sont devenus un modèle de collecte de fonds standard pour de nombreux nouveaux projets sur le marché cryptographique. En fait, les offres de jetons sont devenues une industrie en soi. Pour résumer, il est généralement plus sûr de prendre part à une vente par le biais d'un échange de liquidités décentralisé qu'à un projet. Néanmoins, une grande partie du succès d'une OID consiste à choisir le bon projet. Pour cela, rien ne vaut la bonne vieille recherche dans l'espace cryptographique.