Dark pools

10 min Niveau 4

Qu'est-ce qu'un dark pool ?

Un dark pool est un lieu privé facilitant l'échange d'instruments financiers. Il diffère d'une bourse publique en ce qu'il n'y a pas de carnet d'ordres visible, et que les transactions ne sont pas visibles publiquement (ou ne le deviennent qu'une fois qu'elles ont été exécutées).

La liquidité sur les marchés dark pool est appelée dark pool liquidity. La majorité des transactions sur les dark pools se font par le biais de transactions en bloc. Une transaction en bloc est une transaction portant sur une grande quantité d'un actif à un prix prédéterminé.

Les dark pools sont apparus dans les années 1980 et ont surtout été utilisés par des investisseurs institutionnels qui négocient un grand nombre de titres.

L'utilisation des dark pools permet aux institutions de passer des ordres et d'effectuer des transactions sans révéler publiquement leurs intentions au préalable. Il s'agit d'une caractéristique utile, car leurs intentions d'acheter ou de vendre de grandes quantités d'un actif pourraient avoir un effet néfaste sur leur transaction avant qu'elles aient la possibilité de l'exécuter.

Les dark pools sont devenus une partie importante des marchés boursiers mondiaux, et cet article examinera leur impact potentiel sur l'espace des crypto-monnaies.

Quels sont les avantages de l'utilisation d'un dark pool ?

  • Diminution de l'impact sur le sentiment du marché - Les traders souhaitant négocier des montants importants peuvent dissimuler leurs intentions au grand public investisseur.
  • Amélioration des prix - L'appariement des transactions se fait souvent sur la base de la moyenne des meilleurs cours acheteur et vendeur disponibles. Dans ce cas, l'acheteur et le vendeur bénéficient d'une transaction plus favorable que sur le marché libre (l'acheteur achète à un prix inférieur et le vendeur vend à un prix supérieur).
  • Pas de dérapage - Étant donné que la plupart des transactions sur le dark pool se font en bloc à des prix prédéterminés, les traders peuvent être sûrs qu'ils seront en mesure d'exécuter l'intégralité de leur transaction au prix prévu.
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